La gente puede discutir eternamente sobre si un millón es mucho o poco, pero Hacienda y los reguladores financieros necesitan decidir exactamente en qué momento una persona deja de ser un contribuyente ordinario o un pequeño ahorrador y empieza a ser tratada como alguien con suficiente patrimonio para pagar impuestos especiales, asumir riesgos financieros o acceder a inversiones que no se ofrecen al público general.
En España, la primera frontera resulta casi cómicamente explícita. En el Impuesto sobre el Patrimonio el mínimo exento general es de 700.000 euros de patrimonio neto por persona. Además, la vivienda habitual está exenta hasta 300.000 euros. Por eso, como aproximación conceptual, alrededor de un millón de euros de patrimonio incluyendo una vivienda habitual es el punto en que el sistema fiscal español considera que hay patrimonio suficiente para gravarlo.
Europa ofrece otra definición interesante de riqueza, aunque jurídicamente mide sofisticación más que riqueza. Bajo MiFID II, un particular puede solicitar ser tratado como cliente profesional si la entidad considera que comprende los riesgos y cumple al menos dos de tres condiciones: haber realizado unas diez operaciones significativas por trimestre durante el último año, poseer una cartera de efectivo e instrumentos financieros superior a 500.000 euros, o haber trabajado al menos un año en un puesto relevante del sector financiero. El medio millón no basta por sí solo, pero Europa lo utiliza como una de las señales objetivas de que quizá ya no necesitas toda la protección reservada al inversor minorista.
Estados Unidos coloca la frontera aproximadamente en el millón. Un accredited investor puede ser una persona con patrimonio neto superior a 1 millón de dólares, excluyendo la vivienda habitual. Después viene una categoría mucho más seria: el qualified purchaser. Para una persona física, el umbral típico es poseer al menos 5 millones de dólares en inversiones.
Rico es, entre otras cosas, el momento en que la ley deja de preocuparse tanto por protegerte y empieza a asumir que puedes protegerte tú mismo.
En España, la primera frontera resulta casi cómicamente explícita. En el Impuesto sobre el Patrimonio el mínimo exento general es de 700.000 euros de patrimonio neto por persona. Además, la vivienda habitual está exenta hasta 300.000 euros. Por eso, como aproximación conceptual, alrededor de un millón de euros de patrimonio incluyendo una vivienda habitual es el punto en que el sistema fiscal español considera que hay patrimonio suficiente para gravarlo.
Europa ofrece otra definición interesante de riqueza, aunque jurídicamente mide sofisticación más que riqueza. Bajo MiFID II, un particular puede solicitar ser tratado como cliente profesional si la entidad considera que comprende los riesgos y cumple al menos dos de tres condiciones: haber realizado unas diez operaciones significativas por trimestre durante el último año, poseer una cartera de efectivo e instrumentos financieros superior a 500.000 euros, o haber trabajado al menos un año en un puesto relevante del sector financiero. El medio millón no basta por sí solo, pero Europa lo utiliza como una de las señales objetivas de que quizá ya no necesitas toda la protección reservada al inversor minorista.
Estados Unidos coloca la frontera aproximadamente en el millón. Un accredited investor puede ser una persona con patrimonio neto superior a 1 millón de dólares, excluyendo la vivienda habitual. Después viene una categoría mucho más seria: el qualified purchaser. Para una persona física, el umbral típico es poseer al menos 5 millones de dólares en inversiones.
Rico es, entre otras cosas, el momento en que la ley deja de preocuparse tanto por protegerte y empieza a asumir que puedes protegerte tú mismo.
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